Чем отличаются акции от облигаций
04.08.2025
Время чтения: 8 мин.
Инвестирование в ценные бумаги — один из ключевых элементов финансового планирования. Перед инвестором нередко встаёт вопрос: что выбрать — акции или облигации? Куда лучше вложить деньги?
Каждый инструмент имеет свои особенности, риски, уровень доходности и подходит под разные стратегии. В нашем материале подробно разберём различия между акциями и облигациями, опишем их основные характеристики, потенциальную выгоду, а также то, что стоит учитывать при выборе между этими финансовыми активами.
Каждый инструмент имеет свои особенности, риски, уровень доходности и подходит под разные стратегии. В нашем материале подробно разберём различия между акциями и облигациями, опишем их основные характеристики, потенциальную выгоду, а также то, что стоит учитывать при выборе между этими финансовыми активами.
Содержание статьи
- Основные характеристики акций и облигаций
- Вложение в акции. На чём зарабатывают
- Из чего состоит прибыль от облигаций
- Отличия эмитентов
- Что такое инвестиционная стратегия
- Чем отличаются стратегии инвестирования
- Сравнение доходности ценных бумаг
- Сроки получения выплат
- Что рискованнее — акции или облигации
- Что лучше и выгоднее для инвестиций
- Резюме
Основные характеристики акций и облигаций
Акции — это ценные бумаги, которые предоставляют их владельцу (акционеру) право на долю в компании и на часть прибыли в виде дивидендов. Инвестируя в акции, инвестор становится совладельцем эмитента.
Облигации — это долговые ценные бумаги, по которым эмитент (компания, государство, банк) обязуется выплатить инвестору номинальную стоимость облигации в установленный срок погашения, а также периодические выплаты, которые называют купонным доходом.
Для удобства приведём сравнительные характеристики в таблице:
Облигации — это долговые ценные бумаги, по которым эмитент (компания, государство, банк) обязуется выплатить инвестору номинальную стоимость облигации в установленный срок погашения, а также периодические выплаты, которые называют купонным доходом.
Для удобства приведём сравнительные характеристики в таблице:
Параметр | Акции | Облигации |
Тип ценной бумаги | Долевой | Долговой |
Права инвестора | Владение долей компании Участие в управлении Право на дивиденды | Право на получение фиксированных выплат и возврат номинала Нет прав на управление компанией |
Доход | Дивиденды (если предусмотрены) Рост рыночной стоимости | Купонный доход Разница в цене покупки и продажи |
Размер доходности | Потенциально выше, но нестабилен, зависит от текущей ситуации на рынке и макроэкономических показателей | Ниже акций, но обычно стабилен |
Периодичность выплат | По решению акционеров (типичные сроки: ежеквартально, раз в полгода, ежегодно) | График установлен заранее и не меняется в течение срока обращения: раз в месяц, квартал, полгода или год |
Срок обращения | Не ограничен | Обычно 1–5 лет, но могут быть и долгосрочными — до 25–30 лет |
Обращение | На фондовой бирже | На первичном (размещение) и вторичном (обращение) рынке |
Изменение стоимости | Высокая волатильность | Волатильность ниже, есть риск колебаний при изменении ставок и рейтингов |
Уровень риска | Высокий | Ниже среднего, зависит от эмитента. Самые стабильные — государственные ценные бумаги |
Надёжность дохода | Выплата не гарантирована, зависит от решения акционеров и финансового результата компании.Дивиденды могут не выплачиваться | Выплата гарантирована при условии исполнения обязательств эмитентом |
Налоговая нагрузка | 13–15% в зависимости от размера дохода | 13–15% в зависимости от размера дохода |
Стратегии | Агрессивный или долгосрочный рост | Консервативная прибыльность и сохранность |
Влияние инфляции | Возможность обогнать инфляцию за счёт роста стоимости бумаги и дивидендов | Риск «съедания» купонного дохода инфляцией при низкой ставке (за исключением бумаг с заложенным ростом купона на уровень инфляции) |
Вложение в акции. На чём зарабатывают
Главный способ получения дохода от долевых бумаг — это рост их рыночной стоимости. Если текущая цена бумаг выросла по сравнению с ценой покупки, инвестор может продать их с прибылью. Кроме того, многие компании регулярно выплачивают дивиденды, распределяя часть своей прибыли между акционерами.
Таким образом, акции приносят двойной доход:
Инвестор, который предпочитает инвестиции в долевые бумаги, должен учитывать:
Таким образом, акции приносят двойной доход:
- Капитальный прирост — за счёт роста стоимости на бирже.
- Дивидендные выплаты — регулярный пассивный доход.
Инвестор, который предпочитает инвестиции в долевые бумаги, должен учитывать:
- колебания рынка,
- влияние новостей,
- квартальные отчёты эмитента,
- общие макроэкономические условия.
Из чего состоит прибыль от облигаций
Доходность облигаций формируется по иным принципам:
Возможны разница в цене покупки и продаже бумаги и, соответственно, доход или убыток на вторичном рынке.
В целом, облигации — это инвестиционные инструменты с более предсказуемым доходом и меньшими рисками по сравнению с акциями.
- Купонный доход — фиксированные выплаты от эмитента через регулярные промежутки времени, например раз в полгода или квартал.
- Номинальная стоимость — выплачивается в полном объёме по окончании срока погашения.
Возможны разница в цене покупки и продаже бумаги и, соответственно, доход или убыток на вторичном рынке.
В целом, облигации — это инвестиционные инструменты с более предсказуемым доходом и меньшими рисками по сравнению с акциями.
Отличия эмитентов
Эмитенты акций — акционерные общества, обычно крупные компании с прозрачной отчётностью и историей.
Облигации выпускаются:
Государственные облигации считаются наименее рискованными, но их доходность зачастую ниже, чем предлагают эмитенты — коммерческие компании и организации. Но и они не гарантируют стопроцентного возврата. Например, в 1998 году во время экономического кризиса Правительство РФ объявило об односторонней реструктуризации долга по государственным краткосрочным облигациям (ГКО). Технически это означало дефолт, поскольку государство отказалось выплачивать деньги в установленные изначально сроки.
Дефолты по облигациям коммерческих компаний происходят чаще. Поэтому важно учитывать надёжность эмитента, так как именно от него зависит выполнение обязательств по выплатам.
Облигации выпускаются:
- государством, например ОФЗ (облигации федерального займа);
- регионами (муниципальные долговые обязательства);
- банками;
- частными компаниями.
Государственные облигации считаются наименее рискованными, но их доходность зачастую ниже, чем предлагают эмитенты — коммерческие компании и организации. Но и они не гарантируют стопроцентного возврата. Например, в 1998 году во время экономического кризиса Правительство РФ объявило об односторонней реструктуризации долга по государственным краткосрочным облигациям (ГКО). Технически это означало дефолт, поскольку государство отказалось выплачивать деньги в установленные изначально сроки.
Дефолты по облигациям коммерческих компаний происходят чаще. Поэтому важно учитывать надёжность эмитента, так как именно от него зависит выполнение обязательств по выплатам.
Что такое инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия — это индивидуальный план действий инвестора, определяющий, какие инструменты, в каких долях и на какой срок включаются в портфель.
Что учитывать при выборе стратегии:
Что учитывать при выборе стратегии:
- цели инвестирования (накопление, сбережение, получение прибыли);
- горизонт инвестирования;
- приемлемый для инвестора уровень риска;
- сроки вложений.
Чем отличаются стратегии инвестирования
Существует множество подходов:
- Консервативная стратегия: упор на облигации, минимизация рисков, стабильный, но ограниченный доход.
- Умеренная стратегия: сбалансированный портфель из разных видов инструментов.
- Агрессивная стратегия: доминируют акции, цель — максимизировать прибыль за счёт роста цен. Выбор зависит от того, насколько инвестор готов к волатильности рынка и потенциальным убыткам.
Сравнение доходности ценных бумаг
В 2024–2025 годах из-за высокой ключевой ставки ЦБ ОФЗ приносили больше прибыли, чем просевший фондовый рынок. Но так бывает не всегда.
В долгосрочной перспективе акции исторически показывают доходность выше, чем облигации, но при этом они подвержены резким колебаниям стоимости.
Облигации обеспечивают более стабильную прибыль, но часто она ниже, особенно при сравнении с быстрорастущими компаниями на рынке.
Приведём примеры.
В долгосрочной перспективе акции исторически показывают доходность выше, чем облигации, но при этом они подвержены резким колебаниям стоимости.
Облигации обеспечивают более стабильную прибыль, но часто она ниже, особенно при сравнении с быстрорастущими компаниями на рынке.
Приведём примеры.
Государственные ценные бумаги (ОФЗ)
В течение 2025 года текущая доходность по ОФЗ со сроком погашения до 10 лет составляет 14–16% годовых.
Акции крупных компаний
По состоянию на июль 2025 года текущая дивидендная доходность долевых бумаг крупнейших российских компаний варьируется от 6 до 17%.
Дивиденды по акциям и облигациям облагаются НДФЛ по ставке 13%, если общий доход физического лица не превышает 2,4 млн рублей в год, и по ставке 15%, если превышает этот порог. Таким образом, эффективная ставка будет скорректирована с учётом уплаченного налога. Например, инвестор получил по акциям доход в сумме 2 млн рублей, рассчитанный исходя из доходности 14,21% годовых.
Подоходный налог по ставке 13% составит: (2 000 000 х 13) ÷ 100 = 260 000 рублей. Чистый доход после уплаты подоходного налога: 2 000 000 − 260 000 = 1 740 000 рублей. Эффективная доходность после уплаты налога: (1 740 000 ÷ 14 074 600) х 100 ≈ 12,36% годовых, где 14 074 600 рублей — это размер начального капитала, вложенного в акции под 14,21% годовых.
Дивиденды по акциям и облигациям облагаются НДФЛ по ставке 13%, если общий доход физического лица не превышает 2,4 млн рублей в год, и по ставке 15%, если превышает этот порог. Таким образом, эффективная ставка будет скорректирована с учётом уплаченного налога. Например, инвестор получил по акциям доход в сумме 2 млн рублей, рассчитанный исходя из доходности 14,21% годовых.
Подоходный налог по ставке 13% составит: (2 000 000 х 13) ÷ 100 = 260 000 рублей. Чистый доход после уплаты подоходного налога: 2 000 000 − 260 000 = 1 740 000 рублей. Эффективная доходность после уплаты налога: (1 740 000 ÷ 14 074 600) х 100 ≈ 12,36% годовых, где 14 074 600 рублей — это размер начального капитала, вложенного в акции под 14,21% годовых.
Сроки получения выплат
По акциям дивиденды не гарантированы, зависят от решения акционеров компании. Обычно их выплачивают раз в полгода-год. Капитал возвращается только при продаже акций.
По облигациям расписание выплат и сроки возврата капитала известны заранее. Купоны — по графику, обычно раз в квартал, полгода или год. Возврат номинала — при погашении.
По облигациям расписание выплат и сроки возврата капитала известны заранее. Купоны — по графику, обычно раз в квартал, полгода или год. Возврат номинала — при погашении.
Что рискованнее — акции или облигации
Акции подвержены большей волатильности. Их котировки зависят от экономических и политических факторов, прибыли компании, рыночной конъюнктуры.
Облигации — менее рискованные, особенно государственные. Однако и они не лишены рисков: эмитент может обанкротиться, доходность может оказаться ниже инфляции.
Выбирая между инструментами, необходимо учитывать как уровень риска, так и финансовые цели инвестора.
Облигации — менее рискованные, особенно государственные. Однако и они не лишены рисков: эмитент может обанкротиться, доходность может оказаться ниже инфляции.
Выбирая между инструментами, необходимо учитывать как уровень риска, так и финансовые цели инвестора.
Что лучше и выгоднее для инвестиций
Однозначного ответа нет — всё зависит от целей и предпочтений:
Комбинирование акций и облигаций позволяет сбалансировать инвестиции, добиться нужного уровня доходности и контролировать риски.
Также необходимо учитывать наличие других инструментов для инвестирования. Например, можно инвестировать деньги вне биржевого рынка в прибыльные и надёжные компании. К таковым относится Смарт Займ. Эта компания, работающая на быстрорастущем рынке микрозаймов под залог имущества, предлагает инвесторам гибкие условия партнёрства с выплатой до 30% годовых. Возврат инвестиций обеспечен высоколиквидным залогом и постоянным ростом клиентской базы.
- Если основная задача — сохранить капитал и получить фиксированную прибыль, выбор очевиден — облигации.
- Если цель — приумножение средств в долгосрочной перспективе, а инвестор готов к рискам, разумно добавить в портфель акции.
Комбинирование акций и облигаций позволяет сбалансировать инвестиции, добиться нужного уровня доходности и контролировать риски.
Также необходимо учитывать наличие других инструментов для инвестирования. Например, можно инвестировать деньги вне биржевого рынка в прибыльные и надёжные компании. К таковым относится Смарт Займ. Эта компания, работающая на быстрорастущем рынке микрозаймов под залог имущества, предлагает инвесторам гибкие условия партнёрства с выплатой до 30% годовых. Возврат инвестиций обеспечен высоколиквидным залогом и постоянным ростом клиентской базы.
Резюме
Для частного инвестора важно понимать различия между акциями и облигациями, тщательно анализировать эмитента. Необходимо оценивать собственные цели, срок, готовность к риску и желаемую норму прибыли.
Грамотный подход и диверсификация помогут сформировать устойчивый инвестиционный портфель вне зависимости от колебаний рынка.
Грамотный подход и диверсификация помогут сформировать устойчивый инвестиционный портфель вне зависимости от колебаний рынка.
Инвестируйте
в надежный финансовый
инструмент
— Доходность 30% годовых
— Инвестиции от 1 500 000 ₽
— Все риски учтены
— Инвестиции от 1 500 000 ₽
— Все риски учтены
