Инвестирование в облигации: плюсы и минусы
02.10.2025
Время чтения: 8 мин.
В последние годы интерес частных лиц к финансовым инвестициям заметно вырос, особенно к облигациям. На фоне высокой ключевой ставки вложения в облигации выглядят в глазах инвесторов более привлекательными, чем покупка акций. Они позволяют получать фиксированный доход в виде купонных выплат и возвращать вложенные средства в установленный срок погашения. А когда ставка снижается, то их привлекательность для инвесторов возрастает ещё больше, поскольку купонный доход по уже выпущенным бумагам остаётся прежним.
В этом материале разберём, как работает рынок облигаций в России, где и как их купить, как оценить доходность, когда продавать и какие риски могут возникнуть. Информация будет полезна начинающим инвесторам, которые хотят зарабатывать на инвестициях в ценные бумаги и при этом не брать на себя чрезмерные риски.
Как узнать доходность облигации
Доходность — главный показатель, на который смотрит инвестор перед покупкой финансового актива. Она показывает, сколько процентов годовых можно получить, если держать бумагу до погашения.
Существуют несколько видов доходности:
- Купонная — фиксированный процент, который эмитент выплачивает инвестору. Например, инвестиция в облигацию номиналом 1 000 рублей с купоном 8% принесёт за год доход в сумме 80 рублей.
- Доходность к погашению — реальный показатель, учитывающий цену покупки облигации. Если инвестор купил её ниже номинала, доходность будет выше, а если выше номинала — ниже.
- Текущая доходность — отношение купонных выплат к текущей рыночной цене. Она помогает оценить, выгодно ли купить бумагу именно сейчас. Например, вы купили облигацию номиналом 1 000 за 1 050 рублей. Размер купона по ней — 7,5%. То есть за год вы получите купонный доход 75 рублей. Текущая доходность получается ниже: 75 ÷ 1 050 х 100% = 7,14%.
Узнать доходность можно на сайте Московской биржи или в приложениях брокеров и банков, оказывающих брокерские услуги. Там же указываются все параметры: ставка купона, дата ближайшей выплаты, срок погашения и цена бумаги.
Как выбрать облигации для инвестирования
Выбор зависит от целей инвестора, его горизонта инвестиций и готовности к риску. Перечислим основные критерии:
- Эмитент — чем надёжнее компания или государственный орган, выпустивший бумаги, тем меньше риск. Государственные облигации федерального займа (ОФЗ) считаются наиболее надёжными. Более рискованные — облигации частных эмитентов с непроверенной репутацией.
- Срок погашения— чем он длиннее, тем выше вероятность изменения ставок на рынке и выше риск колебаний цены.
- Купон — фиксированные купонные выплаты дают стабильный доход, а плавающий купон зависит от ключевой ставки Центрального банка РФ.
- Рейтинг — кредитные рейтинги компаний и государственных органов позволяют оценить вероятность выполнения обязательств. Чем выше рейтинг, тем надёжнее вложения.
- Доходность — нужно сопоставить доход с риском. Более высокий купонный доход часто предлагают компании с менее устойчивым финансовым положением.
Важно также учитывать ликвидность: популярные бумаги проще купить и продать на рынке.
Как можно заработать на облигациях
Существуют несколько способов заработка:
- Купонные выплаты — регулярный фиксированный доход, который можно получать на брокерский счёт или счёт банка.
- Разница в цене: если купить облигацию дешевле номинала, а погашение произойдёт по 100% стоимости, инвестор получит дополнительную прибыль.
- Торговля на рынке — активные инвесторы могут зарабатывать, продавая бумаги дороже, чем купили. Например, если рыночные ставки снижаются, цена облигаций растёт, и наоборот. Почему так происходит? При снижении ставок новые облигации выпускают с меньшей купонной доходностью. Они не так привлекательны для инвесторов, поэтому цена ранее выпущенных бумаг, находящихся в обращении, растёт. И наоборот — при повышении ставок на рынок выходят новые облигации с более высоким купоном. Соответственно, старые становятся менее привлекательными для инвестиций, их цена падает.
- Реинвестирование купонов — полученные проценты можно снова вкладывать в другие активы и увеличивать общий доход.
Таким образом, при правильной инвестиционной стратегии облигации могут приносить не только стабильный купонный доход, но и дополнительный заработок.
Плюсы и минусы заработка на облигациях
Перед тем как инвестировать, важно понять все плюсы и минусы этого инструмента.
Преимущества:
- Более низкий риск по сравнению с акциями.
- Прозрачные условия выплат и погашения.
- Возможность заранее рассчитать доходность.
- Доступность — купить бумаги можно с небольшой стартовой суммы, обычно — от 1 000 рублей, но есть бумаги и дешевле — от нескольких сот рублей.
- Надёжность государственных и крупных корпоративных эмитентов.
- Доходность обычно ниже, чем у акций и инвестиционных фондов. Но в периоды высокой ключевой ставки это один из наиболее доходных инструментов на фондовом рынке (относится только к новым выпускам, а не уже находящимся в обращении).
- Риск дефолта эмитента — компания может не выплатить купон или не вернуть номинал из-за банкротства.
- Риск изменения ставок — если ключевая ставка ЦБ растёт, рыночная цена бумаг падает.
Инфляция может «съесть» часть реального дохода. Но этот недостаток присущ практически всем финансовым инструментам, за исключением специальных ценных бумаг «с защитой от инфляции» — так называемых линкеров. К таковым относятся, например, ОФЗ с индексируемым номиналом — ОФЗ-ИН. У них номинал индексируется на уровень инфляции.
Что такое НКД
НКД (накопленный купонный доход) — это часть купонной выплаты, которая «накопилась» с момента последней выплаты до дня покупки облигации.
Например, если купон выплачивается раз в полгода, а инвестор купил бумагу через три месяца после предыдущей выплаты, то он должен заплатить продавцу половину купона как НКД. Зато в день ближайшей выплаты инвестор получит полный купон.
Таким образом, НКД не относится к дополнительным расходам — это просто перераспределение выплат между старым и новым владельцем бумаги.
Как происходит погашение облигации
Погашение — это возврат инвестору номинала компанией-эмитентом и выплата последнего купона. Оно производится в дату, указанную эмитентом при выпуске бумаг. Деньги зачисляются на счёт клиента.
Схема проста:
- Инвестор держит облигацию до даты погашения.
- Эмитент переводит деньги на брокерский счёт инвестора.
- После погашения бумаги исчезают из портфеля.
Некоторые облигации предусматривают досрочное погашение по инициативе эмитента или инвестора, о чём заранее указывается в условиях выпуска.
Что такое оферта облигации
Оферта облигации — это право инвестора досрочно предъявить бумагу к выкупу. Оферта может быть обязательной или добровольной.
Обязательная оферта — эмитент обязан выкупить облигации по указанной цене в определённый срок.
Добровольная оферта — компания может предложить инвесторам досрочный выкуп, но не обязана.
Наличие оферты повышает надёжность для инвестора, так как даёт возможность вернуть деньги раньше срока погашения, если условия на рынке изменились или цена актива снизилась.
Выводы
Инвестиции в облигации — это удобный и относительно безопасный способ инвестирования в финансовые инструменты. Они позволяют получать стабильный доход в виде купонных выплат, возвращать вложенные деньги в дату погашения и в некоторых случаях — зарабатывать на изменениях цены бумаг.
Главное для инвестора — правильно оценить доходность и риски, изучить репутацию и финансовое состояние эмитента, условия обращения и погашения. При грамотном подходе облигации станут надёжной частью инвестиционного портфеля и будут приносить регулярный, прогнозируемый доход даже в условиях колебаний рынка.
Если доходность облигаций кажется непривлекательной, можно рассмотреть иные инструменты для инвестирования, например — частные инвестиции в высокодоходные инструменты, какие предлагает Credexa Инвестиции. Компания вкладывает деньги в сервис микрокредитования под залог высоколиквидного имущества, в первую очередь — транспортных средств. Возврат инвестиций и высокую доходность обеспечивают ликвидный портфель и постоянный рост клиентской базы.
Инвестируйте с уверенностью
Передовые технологии, глубокий анализ и надежное управление рисками – залог уверенности в ваших инвестициях
